Zal Bilimoria ką tik surinko 50 mln. USD ketvirtąjį „Refactor Capital“ fondą ir vis dar džiaugiasi savo solo GP statusu
Zal Bilimoria yra solo generalinis partneris nuo 2018 m. ir neketina sustoti. Ir už tokį sprendimą jis dėkoja buvusiam kolegai Davidui Lee, kuris kartu su juo pradėjo „Refactor Capital“ 2016 m.
Jis teigė, kad nebūtų galėjęs įkurti Burlingame įsikūrusios įmonės be Lee, buvusio „Google“ vadovo, kelerius metus vadovavusio Rono Conway pradinio etapo rizikos fondui „SV Angel“. Kartu jie surinko pradinį 50 milijonų dolerių fondą. Kai 2018 m. Lee nusprendė išeiti į pensiją, jis norėjo, kad Bilimorija liktų „Refactor“ kaip solo GP.
Būti pavieniu GP reiškia turėti visus įgaliojimus vienam priimti investicinius sprendimus, kartu prisiimti visą atsakomybę už tokius dalykus kaip lėšų rinkimas. Ir nors toks laisvės lygis gali skambėti nuostabiai, tai taip pat reiškia, kad nėra įgaliotų partnerių, su kuriais būtų galima pasikalbėti, kurie stumtųsi atgal ir priverstų rizikos kapitalo fondą tikrinti investicinius sprendimus tokiais būdais, kurie jiems galbūt neatėjo į galvą. Nors angelai investuotojai tai daro, jie išleidžia savo pinigus. Vienintelis investuotojas investuoja komanditinių partnerių vardu, kurie patiki, kad šis asmuo augins savo pinigus.
„Jis įtikino mane likti vienu, ir tai buvo tuo metu, kai pavieniai GP nebuvo madingi“, – „TechCrunch“ pasakojo Bilimorija. „Jis man pasakė, kad kadangi aš myliu savo nepriklausomybę, autoritetą ir mėgstu leisti laiką su įkūrėjais, turėčiau likti vienas. Buvau labai nervingas, bet kuo daugiau galvojau apie tai ir kalbėjausi su kitais žmonėmis, supratau, kad tai bus tai, ką noriu padaryti, ir nežiūrėjau atgal. Visą likusį karjeros laiką būsiu solo GP, jei galėsiu tam padėti.
Bilimorija nėra be savo unikalios kilmės. Prieš prisijungdamas prie Refactor, Bilimoria beveik trejus metus dirbo Andreessen Horowitz partneriu, kur padėjo sukurti 200 milijonų dolerių įmonės Bio Fund. Iki a16z Bilimoria dešimtmetį kūrė technologijų produktus technologijų milžinuose, įskaitant Google, Netflix, LinkedIn ir Microsoft. Jis taip pat buvo vartotojų mobiliojo startuolio „Sniply“ įkūrėjas.
Su Refactor jis investuoja į įmones, kurios „sprendžia didžiausius iššūkius, su kuriais susiduria visuomenė“, sakė jis. Tiesą sakant, terminas „refaktorius“ kilęs iš kompiuterių mokslo ir reiškia kodo efektyvinimą.
Ir buvimas solo GP nesustabdė Bilimorijos. Jis pritraukė tris papildomus lėšas, o dabar uždarė ketvirtą 50 mln. USD kapitalo įsipareigojimų fondą, skirtą investuoti į biotechnologijų, klimato ir sunkiųjų technologijų startuolius.
Nuo 2016 m. paleidimo „Refactor“ investavo į daugiau nei 100 įmonių, iš kurių keturios tapo vienaragiais, įskaitant „Solugen“, naudojančią sintetinę biologiją angliavandeniliams pašalinti iš chemijos pramonės, ir „Astranis“, gaminančią mikropalydovus.
Praėjusią savaitę „Solugen“ gavo 214 mln. USD paskolą iš Energetikos paskolų programų biuro, kad galėtų pastatyti kitą „Solugen Bioforge“ Minesotoje, kuri gamins chemikalus iš kukurūzų cukraus, o ne iš naftos. Suteikta nedaugeliui pradedančiųjų įmonių, DOE suteikė panašią paskolą „Tesla“ 2010 m.
Pasak jo, Bilimorija sugebėjo surinkti naują fondą per mažiau nei 90 dienų. Devyniasdešimt procentų fondo surinko esami riboti partneriai, įskaitant tokias įmones kaip Knollwood Investment Advisory. Dauguma LP yra instituciniai investuotojai, o visa LP grupė yra JAV investuotojai.
„Man labai pasisekė, kad turiu šią LP grupę“, – sakė jis. „Aš ieškojau vieno institucinio investuotojo dėl paskutinių keturių fondų ir galiausiai juos įtraukiau į šį fondą, todėl jie yra mano naujų 10 proc.“ dalis.
„Bilimoria“ baigia investicijas iš trečiojo fondo, tačiau jau skyrė dalį kapitalo iš ketvirtojo fondo.
Šis naujas fondas ir toliau vadovaus išankstinėms ir pradinėms investicijoms į pradedančias įmones, dirbančias tokiose srityse kaip naujos baterijų technologijos, vėžio terapija, IVF pažanga ir cheminės medžiagos. Čekių dydis paprastai yra nuo 1 iki 2 mln.
