Vidiniai „SpaceX“ dokumentai rodo saldus akcijų sandorius, siūlomus investuotojams, tokiems kaip „a16z“, „Gigafund“.


Kaip ir daugelis labai vertinamų startuolių, „SpaceX“ kartais leidžia savo darbuotojams išsigryninti kai kurias savo akcijas parduodant įmonės įgaliotiems išorės investuotojams.

„TechCrunch“ peržiūrėjo vidinį „SpaceX“ dokumentą apie tokį konkurso pasiūlymą nuo 2022 m. gegužės mėn. Musk paskelbta X praėjusį mėnesį „SpaceX“ tokius pardavimus darbuotojams rengia maždaug kas 6 mėnesius.

Šie dokumentai suteikia įdomios įžvalgos investuotojams, turintiems teisę pirkti šias antrines akcijas, ir apie gerus sandorius, kuriuos jie gauna.

Šiame pasiūlyme investuotojai darbuotojams sumokėjo 70 USD už akciją, rodo dokumentas. Tai didžiulis sandėris, palyginti su akcijų kainomis, kurias investuotojai moka investuodami į pirminius etapus – kai bendrovė parduoda akcijas tiesiogiai siekdama pritraukti kapitalą.

Per pirminį pardavimą 2022 m. akcijos kainavo 270,00 USD. („SpaceX“ nepardavė akcijų pirminiame etape už 70 USD, nes jos G serija kainavo 77,46 USD už akciją, rašoma dokumentuose. Tai buvo dar 2015 m., rašoma „Pitchbook“.)

Žinoma, pagrindinė didžiulės kainos nuolaidos priežastis yra ta, kad darbuotojams priklauso paprastosios akcijos, o investuotojai, perkantys pirminius turus, paprastai perka privilegijuotąsias akcijas, kurios suteikia jiems teisę į dividendus ir likvidavimo lengvatas. Jie yra pirmieji, kuriems grąžinamos investicijos, jei įmonė kada nors parduoda save.

Tiesą sakant, šis dokumentas atskleidžia, kad 2022 m., jei „SpaceX“ parduotų save, pirmieji 6,67 mlrd. USD būtų skolingi privilegijuotiesiems akcininkams. Nuo to laiko bendrovė surinko dar 750 milijonų dolerių, todėl pirmiausia investuotojams išmokėta suma greičiausiai turėtų būti padidinta bent tokia suma. Jei „SpaceX“ iš tikrųjų gautų astronominį dabartinį 137 mlrd. Tačiau jei vieną dieną bendrovė išparduotų mažiau nei 7 milijardus dolerių, paprasti akcininkai nieko negaus.

Kalbant apie dividendus, dar 2019 m. „TechCrunch“ matytuose vidiniuose dokumentuose teigiama, kad „SpaceX“ niekada nemokėjo. Tačiau jei jos direktorių valdyba norėtų paskelbti dividendus, jie būtų išmokami fiksuotomis sumomis, atsižvelgiant į tai, kada investuotojai nusipirko akcijas. Šios sumos svyruoja nuo kelių centų už akciją už akcijas, nupirktas anksčiausiai ir pigiausiai, iki daugiau nei 10 USD už akciją, perkamas vėlesniais ir brangiausiais turais.

Darbuotojams žinia apie jų akcijas 2022 metais buvo ypač gera. 2022 m. vasario mėn. „SpaceX“ savo A, B ir C klasės paprastąsias akcijas pasidalijo 10 už 1. Privilegijuotosios akcijos nebuvo padalintos. Dokumentuose neaišku, kokie yra skirtumai tarp skirtingų paprastųjų akcijų klasių. Akcinėse bendrovėse skirtingos klasės dažnai turi skirtingas balsavimo teises. Pavyzdžiui, viena steigėjo pasilikta akcijų klasė gali turėti 10 balsų už akciją, todėl steigėjai gali išlaikyti savo įmonių kontrolę parduodant akcijas ir išgryninant akcijas.

Šiuo atveju neaišku, kada, jei kada nors, „SpaceX“ bus paskelbta viešai. Toks antrinis pardavimas išlieka vienu iš vienintelių būdų, kaip darbuotojai turi parduoti savo akcijas.

Dar viena gera žinia darbuotojams šio pardavimo metu buvo ta, kad 70 USD už akciją kaina buvo pagerėjimas, palyginti su ankstesniu 56 USD konkurso būdu, koreguojant akcijų padalijimą, tuo metu pranešė „Bloomberg“. Be to, „Bloomberg“ praėjusį mėnesį taip pat pranešė, kad kitas konkurso pasiūlymas gali siekti 108–110 USD už vienetą.

Kurie investuotojai turi pirkti?

Vienas iš įdomiausių apreiškimų šiuose dokumentuose buvo tai, kad įgaliotaisiais pirkėjais buvo įvardijami tik keli investuotojai. Taip sakant, dauguma jų buvo tarp „SpaceX“ orbitos, o tai reiškia, kad investuotojai yra arba garsūs „SpaceX“ įkūrėjo Elono Musko rėmėjai arba turėjo kitų, istoriškai artimų ryšių.

Jie buvo:

Andreessenas Horowitzas (a16z) buvo leista nusipirkti beveik 4,3 mln. akcijų už beveik 300 mln. Įdomu tai, kad „a16z“ nėra istorinis ilgalaikis pagrindinis investuotojas į „SpaceX“, tačiau, pasak „Pitchbook“, 2022 m. rugpjūčio mėn. bendrovė padidino 250 mln. USD. Jis taip pat tapo pagrindiniu „SpaceX“ 750 mln.

Įmonės įkūrėjas Marcas Andreessenas Muską pažįsta jau kelis dešimtmečius, kai jie dirbo tuose pačiuose Silicio slėnio technologijų milijardierių sluoksniuose. Per pastaruosius kelerius metus jis tapo Musko čempionu, išreikšdamas susižavėjimą „SpaceX“, „Tesla“ ir „X“ generaliniu direktoriumi įvairiais būdais, pradedant nuo to, kaip Muskas naudoja savo pinigus kurdamas naujas įmones, iki plojimų už Musko atkaklumą. Andreessenas netgi viešai diskutavo apie milijardierių ir varžovą VC Vinodą Khosla (OpenAI rėmėjas) X (priklauso Muskui) po to, kai Khosla pagyrė OpenAI netrukus po to, kai Muskas padavė į teismą OpenAI. Diskusijos patraukė Musko dėmesį.

„Aliya Capital Partners“. yra susijęs su „Aliya Growth Fund“, kuriam buvo leista nusipirkti kiek daugiau nei 1,4 mln. akcijų už beveik 100 mln. „Aliya“ yra turtingųjų šeimos biuras Majamyje, kuriame teigiama, kad „SpaceX“ yra viena didžiausių jos akcijų. „Aliya“, turinti akcijų daugelyje vertinamų startuolių, pvz., „Fiigra AI“, „Impossible Foods“, „Anduril“, 2022 m. įsigijo „Twitter“ už 44 mlrd. Netgi po to, kai Muskas nedelsdamas ėmėsi veiksmų dėl „Twitter“ darbuotojų skaičiaus, o jo valdymo stilius paskatino kitus (ir reklamuotojus) pabėgti, Aliya viešai išliko optimistiška. „Manome, kad per kelerius metus „Twitter“ grąža bus 4–5 kartus didesnė, o neigiamo poveikio rizika yra palyginti nedidelė“, – 2022 m. gruodį „Reuters“ sakė „Aliya“ generalinis direktorius Rossas Kestinas.

Aliya taip pat laimingai čempionė „SpaceX“. Balandžio mėn., maždaug tuo metu, kai „Bloomberg“ pranešė, kad „Starlink“ palydovų verslas vis dar sudegina daugiau pinigų, nei atneša, Aliya pasinaudojo „LinkedIn“, kad padvigubintų Musko viziją. Jame buvo paskelbta: „Naujausios ataskaitos rodo, kad per pastaruosius keturis mėnesius atsirado stulbinantys 500 000 naujų Starlink abonentų – tai toli gražu ne atsitiktinumas – ir iš viso daugiau nei 2,7 mln. Tai liudija apie gilią viziją ir nepriekaištingą vykdymą.

Gigafundas, kurios vienas iš įkūrėjų yra „SpaceX“ valdybos narys, buvo skirta daugiau nei 1,4 mln. akcijų, kurių kaina siekė beveik 100 mln. „Gigafund“ įkūrė kitas „Paypal“ mafijos narys Luke'as Nosekas, kuris prisijungė prie Peterio Thielio, kai įkūrė Founders Fund. Thiel ir Musk, žinoma, yra „Paypal“ mafijos nariai. Įkūrėjų fonde Nosekas vadovavo pirmai rizikos kapitalo investicijai į „Space X“, užėmė valdybos vietą ir nuo to laiko yra valdyboje. 2017 m. jis paliko „Founders Fund“ ir pradėjo „Gigafund“. „Gigafund“ įkūrėjas Stephenas Oskoui taip pat yra buvęs „Founders Fund“ investuotojas ir vadovavo įmonei sudarant sandorius su kitomis „Musk“ įmonėmis, įskaitant „Neuralink“ ir „Boring Company“.

137 įmonės yra susijęs su „137 Holdings“, kuriai buvo leista nusipirkti kiek mažiau nei 1,1 mln. akcijų už beveik 75 mln. USD. „137 Ventures“ yra rizikos kapitalo fondas, kuris yra įdomus, nes šlovės reikalavimas yra toks antrinis pirkimas. 137 „Ventures“ įkūrėjai Justinas Fishneris-Wolfsonas ir Alexas Jacobsonas susitiko būdami „Founders Fund“, dirbdami su „SpaceX“ investicija. Kai Muskas iš pradžių lobizavo Thielą ir įkūrėjų fondą, kad paremtų jo naująją raketų kompaniją, pradinė investicija į SpaceX ketino siekti apie 5 mln. USD, kol Fishner-Wolfson pasisakė, kad ji būtų daug didesnė. „Founds Fund“ išrašė čekį, kuris sudarė apie 20 % jo fondo, ir toliau užėmė dideles pozicijas kituose „SpaceX“ etapuose iš kitų fondų, 2020 m. „TechCrunch“ atstovei Connie Loizos pasakojo Fishner-Wolfson. 2011 m. jis įkūrė 137 įmones.

2 punktas Įrodykite investiciją buvo skirta 1 milijonas akcijų, kurios kainavo 70 mln. 2 punktas Prove atrodo kaip specialios paskirties įmonė, kuriai vadovauja slapta pasaulinė investicinė įmonė Vy sostinė, pagal SEC D formą 2022 m. liepos mėn. Vy buvo įkurta Aleksandro Tamaso, kuris savo formavimosi metus praleido Jurijaus Milnerio DST. Nors Tamasas viešai nekalba daug, todėl nėra garsus Musko šalininkas, jo įmonė skyrė 700 mln. Vy taip pat turi „SpaceX“ akcijų paketą ir yra investavęs į daugybę kitų „Musk“ įmonių, tokių kaip „Boring“ ir „Neuralink“. Vy fondo prospekte teigiama, kad Tamas buvo investuotojas, kuris užsitikrino DST pirmuosius akcijų paketus tokiose įmonėse kaip Facebook, Airbnb, Spotify, Twitter, Alibaba ir kt. Marcas Andreessenas ir jo rizikos kapitalo įmonės įkūrėjas Benas Horowitzas kartą apibūdino Tamasą „Bloomberg“ taip: „Jis naudoja greitąjį rinkimą visiems, kurie šiandien bando sukurti sėkmingiausias, didžiausio masto pasaulines interneto įmones“.

„Atreides“ valdymas yra susijęs su Atreides specialiųjų aplinkybių fondu, kuriam buvo skirta beveik 429 000 akcijų už beveik 30 mln. Bostone įsikūrusio rizikos draudimo fondo „Atreides“ įkūrėjas Gavinas Bakeris jau seniai naudojasi „SpaceX“. Prieš įkurdamas „Atreides“ 2019 m. sausio mėn., Gavinas „Fidelity“ dirbo 18 metų ir pradėjo valdyti 17 mlrd. USD vertės „Fidelity OTC Fund“, rašoma jo svetainėje. Pirmą kartą jis investavo į „SpaceX“, dirbdamas „Fidelity“, o 2022 m. „SpaceX“ užėmė didžiausią „Atreides“ poziciją tarp savo fondo rizikos kapitalo dalies, pranešė „Bloomberg“. (Tais metais „Atreides“ valdė 3 mlrd. USD turto, tačiau šiuo metu turi apie 4 mlrd. USD AUM, remiantis neseniai pateikta SEC paraiška.) Fondas taip pat nuo 2019 m. turi didelę „Tesla“ akcijų dalį. Be to, Bakeris yra viešas Musko rėmėjas. . Tik šį mėnesį jis parašė ilgą įrašą apie X pasisako už Musko 56 mlrd.

TCP Exploration Fund 2022 buvo skirta per 357 000 akcijų už beveik 25 mln. Tai fondas, susijęs su LA „Troy Capital Partners“. pagal SEC D formą įkūrė „Myspace“ įkūrėjas Joshas Bermanas. Tačiau pagal keletą paskyrų Trojos vadovaujantis partneris Anthony Tucker yra atsakingas už Trojos „SpaceX“ investicijas. „Pitchbook“ duomenimis, „Troy“ rėmė nuo „SpaceX“ serijos J etapo 2019 m., kai bendrovė įvertino apie 28 milijardus dolerių. Troy, kuri akcentuoja Los Andžele įsikūrusias įmones (nors jomis neapsiriboja), taip pat buvo investuotoja į dabar nebeegzistuojančią „Hyperloop One“, kuri tikėjosi sukurti greitą požeminį transportą tarp San Francisko ir Los Andželo, remdamasi Musko idėja.

Be to, šis „SpaceX“ pardavimas taip pat įgaliojo dar du investuotojus kartu įsigyti dar apie 50 mln.

„SpaceX“ ir visos lėšos neatsakė į kelis prašymus pakomentuoti, išskyrus „Atreides“, kuri atsisakė komentuoti.





Source link

Draugai: - Marketingo agentūra - Teisinės konsultacijos - Skaidrių skenavimas - Fotofilmų kūrimas - Miesto naujienos - Šeimos gydytojai - Saulius Narbutas - Įvaizdžio kūrimas - Veidoskaita - Nuotekų valymo įrenginiai - Teniso treniruotės - Pranešimai spaudai -